ETF фонди

ETF (Exchange Traded Funds) чи біржовий індексний фонд – це фонд, який має свої акції, що торгуються на біржі. ETF дозволяють інвестувати відразу у безліч цінних паперів, а також часто мають нижчі комісії, ніж інші типи фондів. Існують ETF, які відстежують показники певного активу чи індексу. Наприклад, існує ETF під назвою QQQ, що повторює графік індексу NASDAQ.

ETF – це простий спосіб інвестування, який, як правило, має низькі початкові витрати, є простим, прозорим та зручним для торгівлі.

Але, як і будь-який фінансовий продукт, ETF не є універсальним рішенням. Потрібно оцінити витрати на управління та комісійні збори (якщо такі є), наскільки легко можна їх купити чи продати, а також їхню інвестиційну якість.

Зміст:

Як створюються ETF?

Коли емітент (ETF Sponsor) має намір створити новий фонд ETF, він звертається до авторизованого учасника (AУ). AУ може бути маркет-мейкером або великою фінансовою установою.

Авторизований учасник виходить на ринок та купує базові цінні папери, які повинен тримати ETF, та доставляє ці цінні папери емітенту ETF. Натомість емітент надає AУ пакет акцій ETF, який може бути проданий на відкритому ринку.

Ця форма, цінні папери за акції, називається creation (створення).

Наприклад, якщо ETF повинен відстежувати індекс Nifty_50, авторизований учасник купує всі 50 акцій в індексі з однаковою часткою, як і в індексі. Потім АУ доставляє 50 акцій емітенту ETF. Натомість авторизований учасник отримує creation unit (одиницю створення) – блок рівноцінних акцій ETF.

Процес працює і у зворотному порядку. Коли авторизований учасник виходить на ринок і купує акції ETF, щоб повернути їх емітенту ETF, натомість отримує ту саму вартість у базових цінних паперах. Це називається redemption (викуп).

Механізм створення/викупу дозволяє авторизованим учасникам створювати чи викуповувати акції ETF. Це дозволяє ETF фонду отримати доступ до ринку та утримує ціни акцій на рівні їх базових активів. Оскільки вони торгуються як акції, ціни на акції коливаються протягом дня, і коли вони відхиляються від вартості чистих активів, авторизований учасник покладається на механізм створення/викупу, щоб привести ціни акцій ETF у відповідність до справедливої ​​вартості.

Авторизований учасник (AУ) = Authorized Participant (AP)

Створення ETF фонду

Як працюють ETF?

Біржові фонди працюють так: емітент фонду володіє базовими активами, потім створює фонд для відстеження їх ефективності і потім продає частки у цьому фонді інвесторам. Акціонерам належить частина ETF, але вони не володіють базовими активами фонду. Проте інвестори в ETF, які відстежують фондовий індекс, можуть отримувати одноразові виплати дивідендів або реінвестувати акції, які є в індексі.

По суті, ETF є своєрідним кошиком, в який накидали багато акцій компаній, які, у свою чергу, належать до базових активів фонду. Як і окремі акції, акції ETF торгуються протягом дня за цінами, що змінюються залежно від попиту та пропозиції. Як і акції взаємних фондів, акції ETF являють собою часткове володіння портфелем, складеним професійними менеджерами.

Хоча ETF призначені для відстеження вартості базового активу — будь то товар, такий як золото, срібло або індекс, такий як S&P 500, — вони торгуються за цінами, які визначає ринок, і які зазвичай відрізняються від цих активів.

ETF з плечем

Біржовий фонд із кредитним плечем — це ринковий цінний папір, який використовує похідні фінансові інструменти та борг для збільшення прибутковості базового індексу. У той час як традиційний біржовий фонд зазвичай відстежує цінні папери у своєму базовому індексі у співвідношенні один до одного, ETF з кредитним плечем може прямувати до співвідношення 2:1 або 3:1.

Переваги:

1. Збільшують щоденну прибутковість та можуть допомогти трейдерам отримувати наддоходи та хеджувати (страхувати) можливі збитки.
2. Торгуються на відкритому ринку як акції.
3. Інвестування в ETF з кредитним плечем може дати опосередкований доступ до деривативних контрактів.*
4. Відображають щоденну доходність індексу чи активу з мінімальними помилками відстеження.*Похідний фінансовий інструмент, дериватив – договір, за яким сторони отримують право або зобов’язуються виконати деякі дії щодо базового активу.

Недоліки:

1. Посилена щоденна доходність може призвести до різких збитків за короткі проміжки часу, а ETF може втратити більшу частину або всю свою вартість.
2. Деякі ETF не торгуються активно, а це означає, що ваша можливість купувати чи продавати акції у фонді з кредитним плечем може бути обмежена.
3. Оскільки вони використовують деривативи для підвищення прибутковості, ETF з кредитним плечем з меншою ймовірністю ретельно відстежуватимуть базовий індекс або актив.
4. У довгостроковій перспективі не відображають щоденну прибутковість індексу чи активу, що вони відстежують.

Основні індексні ETF фонди

Існує дуже багато фондів ETF, за даними 2021 року налічувалося близько 8 552 ETFs, нижче представлено ТОП-10 найпопулярніших

Як вибрати біржовий фонд ІТФ

Перед тим, як почати інвестувати в біржовий ІТФ фонд, інвестор повинен поставити собі 3 питання:

1. Які ризики є у цього ETF?
2. Який базовий актив у цього ETF, і що слід очікувати від цього активу в наступні роки?
3. Як поводився ETF під час кризи?

Після відповіді на всі 3 питання, інвестор може починати інвестувати в ETF. Йому слід вибрати індекс або актив, за яким він хоче стежити і бачить у ньому потенціал. Наприклад можна розглянути SPDR Gold Trust (NYSEARCA: GLD), даний ETF інвестує в золото. Який ризик у падіння ціни на золото зараз? Чи ціна на золото зростатиме в майбутньому? Ціни на золото падали чи навпаки зростали під час криз?

Як інвестувати в ETF в Україні?

Для того, щоб здійснити покупку, потрібно виконати 3 етапи:

1. Відкрийте рахунок у брокера, наприклад, Interactive brokers, Exante чи на українській біржі.
2. Оберіть потрібний ETF.
3. Розмістіть ордер на покупку.

Деякі фонди можна купити на українській фондовій біржі (повний список за посиланням), наприклад CSPX або DTLA, але в іноземного брокера вибір є набагато більшим і ризики меншими. Слід зазначити, що у брокерів купівля цінних паперів вважається найбільш надійною, тоді як українська біржа має низку ризиків.

ETF фонди – це варіант інвестування з низьким рівнем ризику, оскільки вони копіюють фондовий індекс, або графік іншого активу, пропонуючи інвестору диверсифікацію, а не звичний спосіб інвестування в кілька акцій на вибір інвестора. Також є перевага перед іншими фондами в тому, що є можливість хеджуватися (страхуватися) завдяки опціонам та ф’ючерсам. Для людей, які тільки-но починають свій шлях інвестування в ETF, рекомендується звернутися до фахівців для того, щоб не втратити значну суму грошей.