Аналіз компанії Lam Research

Lam Research (NASDAQ: LRCX) – один із провідних постачальників обладнання для виробництва напівпровідників. Компанія розробляє, виробляє, обслуговує та надає супутні послуги виробникам інтегральних мікросхем та чіпів по всьому світу. Продукція компанії використовується в основному для попередньої обробки пластин, що включає етапи створення активних компонентів напівпровідникових пристроїв (транзистори, конденсатори) та їх проведення.

Обсяг виручки у 2021 фінансовому році (який закінчився 30.06.2021) становив $14.62 млрд. CAGR зростання доходів 2017-2021 – 16.23%. Компанія поділяє свої доходи на 3 основні напрямки виробництва напівпровідників: Memory, Foundry, Logic/Integrated device.

Memory – виручка від поставок обладнання та послуг для виробників чіпів пам’яті (найбільший клієнт – Samsung);

Foundry – постачання ливарного обладнання;

Logic/Integrated device – обладнання для виробництва інших видів напівпровідників.

Індустрія устаткування виробництва напівпровідників переважно перебувало у консолідації протягом останніх десяти років, оскільки цей бізнес вкрай циклічний; лише кілька сильних компаній зуміли показати зростання та заробити всупереч зміні циклів, і Lam Research – серед лідерів. Основні клієнти компанії – азіатські виробники, серед найбільших клієнтів – Samsung та Taiwan Semiconductor. Виручка компанії розподіляється у всьому світі, основні регіони: Китай, Південна Корея, Тайвань, Японія.

Галузь виробників напівпровідникового обладнання характерна високою маржинальністю через обмежену конкуренцію. Фактично LRCX можна назвати лідером у своєму секторі (компанія ділить ринок з іншим виробником, KLA Tencor). Маржинальність чистого прибутку тримається стабільно вище за 20%, а прибуток щороку зростає темпом 23.6% останні 5 років.

Ринкова капіталізація: $89 млрд
Last Price: $635
Стиль бізнесу: Core

HUG`S починає інвестиційне покриття акцій компанії Lam Research (NASDAQ: LRCX) і присвоює рейтинг Buy зі справедливою ціною $745 протягом наступних 12 міс.

Розширений аналіз доступний передплатникам Life HUG’S