Аналіз компанії Regeneron Pharmaceuticals

Regeneron Pharmaceuticals (NASDAQ: REGN) – велика фармацевтична корпорація, яка в основному виробляє ін’єкційні препарати, спрямовані на лікування атопічного дерматиту, вологу вікову дегенерацію жовтої плями, серцево-судинні захворювання, ревматоїдний артрит, а також деякі види онкології.
Обсяг виручки у 2020 році склав $8.49 млрд. CAGR зростання доходів 2016-2020 – 23.69%. Компанія заробляє в основному від двох напрямків: прямий продаж власної лінійки препаратів та отримання роялті від колаборації з Sanofi та Bayer.
Net products – доходи від прямих продажів. $5,567 млрд продажів у 2020 році, 66% від усіх доходів;
Collaboration – $2,372 млрд продажів у 2020 році, 34% від усіх доходів.
Ще в 2016 році доходи від прямих продажів становили 92% доходів, проте за останні 5 років суттєво зросли надходження від колаборації компанії з європейськими фармацевтичними корпораціями Bayer та Sanofi, які здійснюють продаж основних препаратів компанії на ринках Європи. У 2020 році Sanofi вирішив вийти з капіталу Regeneron, шляхом продажу своєї частки через допрозміщення акцій, що не вплинуло на співпрацю між компаніями.
Основний препарат, який генерує >50% від доходів, Eylea – ін’єкція для лікування вологої вікової дегенерації жовтої плями. Така залежність – вразливе місце для доходів Regeneron, оскільки патенти захищають препарат лише до 2023 року, і компанії потрібна “свіжа кров” для підтримки рівня продажів. Саме тому Regeneron вкладає дуже великі кошти у R&D – у середньому, 41% щорічно від обсягу річних продажів за останні 5 років ($2.73 млрд у 2020 році).

Керівник

Плюсом для компанії є її СЕО та засновник, доктор медичних наук Leonard Schleifer. Він досі управляє компанією з моменту її заснування у 1988 році. Він також є директором Організації біотехнологічної промисловості та є ліцензованим лікарем, має сертифікат неврології Американської ради психіатрії та неврології. Йому належить 2.28 млн. акцій REGN на суму понад $1.1 млрд.

Ринкова капіталізація: $63 млрд
Last Price: $586.35
Стиль бізнесу: Value

HUG`S починає інвестиційне покриття акцій компанії Regeneron Pharmaceuticals (NASDAQ: REGN)  і присвоює рейтинг Buy зі справедливою ціною $685 протягом наступних 12 міс.

Розширений аналіз доступний передплатникам Life HUG’S