Анализ компании Lam Research

Lam Research (NASDAQ: LRCX) — один из ведущих поставщиков оборудования для производства полупроводников. Компания разрабатывает, производит, обслуживает и оказывает сопутствующие услуги производителям интегральных микросхем и чипов по всему миру. Продукция компании используется в основном для предварительной обработки пластин, которая включает этапы создания активных компонентов полупроводниковых устройств (транзисторы, конденсаторы) и их проводки.

Объем выручки в 2021 финансовом году (который закончился 30.06.2021) составил $14.62 млрд. CAGR роста доходов 2017-2021 — 16.23%. Компания разделяет свои доходы на 3 основных направления производства полупроводников: Memory, Foundry, Logic/Integrated device.

Memory — выручка от поставок оборудования и услуг для производителей чипов памяти (крупнейший клиент — Samsung);

Foundry — поставки литейного оборудования;

Logic/Integrated device — оборудование для производства прочих видов полупроводников.

Индустрия оборудования для производства полупроводников в основном находилось в консолидации в течении последних десяти лет, поскольку этот бизнес крайне цикличен; лишь несколько сильных компаний сумели показать рост и заработать вопреки смене циклов, и Lam Research — среди лидеров. Основные клиенты компании — азиатские производители, среди крупнейших клиентов — Samsung и Taiwan Semiconductor. Выручка компании распределяется по всему миру, основные регионы: Китай, Южная Корея, Тайвань, Япония.

Отрасль производителей полупроводникового оборудования характерна высокой маржинальностью ввиду ограниченной конкуренции. Фактически, LRCX можно назвать лидером в своем секторе (компания делит рынок с другим производителем, KLA Tencor). Маржинальность чистой прибыли держится стабильно выше 20%, а прибыль ежегодно растет темпом 23.6% последние 5 лет.

Рыночная капитализация: $89млрд
Last Price: $635
Стиль бизнеса: Core

HUG`S начинает инвестиционное покрытие акций компании Lam Research (NASDAQ: LRCX) и присваивает рейтинг Buy со справедливой ценой $745 в течение следующих 12 мес.

Расширенный анализ доступный подписчикам Life HUG’S