Просадки — признак инвестиций

В среднем фондовые индексы растут на 10% ежегодно. Вот только средний ритейл инвестор зарабатывает 6% в год.

В чем ключевая причина такого отставания? – эмоции.

Ключевая из эмоций – страх увидеть «минус» на своем счету.
Страх порождает ошибки.
Ошибки обеспечивают отставание.

Побороть эмоции можно только приняв как неизбежный факт, что минус — это неотъемлемая часть инвестиций.
Звучит просто, но реализовать сложно.

Чтобы побороть эмоции нужно понимание. Понимание можно получить из анализа и цифр.

Что же говорят цифры о просадках?

1. Они регулярны.

В своей истории из полных 29 лет, SPY 15 лет показывал просадку от пика на 10% и больше (на изображении).

То есть каждый второй год есть шанс купить и в скором времени увидеть:

• “медведи наступают”;
• “падение бьет рекорды”;
•  “после минус 10%, будет еще минус 10%”.

И на этом этапе эмоции страха, или уже даже паники, провоцируют ошибки. Вот только из этих 15 лет только в четырех случаях следующий год был убыточным для рынка. То есть, независимо от того, когда инвестор вошел в рынок и увидел просадку в 10%, с вероятностью выше 70% следующий год будет в плюсе.

2. Они настойчивы

Вспомним 2003 год, когда рынок за год вырос на 26% г/г. После падения рынка три предыдущих года сложно было начать инвестировать. Но также сложно было удерживать инвестиции.

Тот, кто увидел как рынок растет 2 недели и только после этого решил начать инвестировать, в течение следующих 56 торговых дней видел на счету просадку больше 5%.

Поэтому просадки в трейдинге – это возможность, которую любят опытные инвесторы, и то, что обеспечивает убытки для начинающих.