Что такое торговая стратегия?

В этой статье мы рассматрим, что такое торговая стратегия и какие торговые стратегии используются в краткосрочной торговле и активном инвестировании. Для удобства чтения мы будем использовать термин «трейдер» для обозначения как трейдера, так и активного инвестора.

Содержание:

Что такое торговая стратегия?

Торговая стратегия — это набор правил и принципов, а также комплексный план действий, определяющий, каким образом трейдер будет зарабатывать деньги на рынке, какими финансовыми инструментами и на каких рынках будет торговать, какие использовать инструменты анализа для принятия торговых решений по покупке и продаже активов, а также как управлять своим капиталом и контролировать свои риски.
Цель торговой стратегии сводится к тому, чтобы увеличить вероятность успешных сделок, максимизировать прибыль и минимизировать возможные убытки.

Торговая стратегия должна отвечать на три главных вопроса:

• Что торгуем?
• Где торгуем?
• Как торгуем?

Ответы на первые два вопроса обычно содержат информацию о финансовых инструментах, которыми торгует трейдер, информацию о рынке и бирже, на которых ведется торговля, а также информацию о брокере и торговом терминале.

Ответ на третий вопрос, наверное, требует более детального рассмотрения, вот на нем мы и сосредоточимся.

Торговая стратегия vs Интуитивный трейдинг

«Цель — зарабатывать деньги, а не быть правым», Warren Buffett

Торговая стратегия основывается на систематическом и аналитическом подходе к торговле, в то время как интуитивный трейдинг полагается исключительно на интуицию трейдера.

Возможно так коротко описать эти два подхода:

• Торговая стратегия – это долго, научно и скучно.
• Интуитивный трейдинг – это быстро, хаотично и эмоционально.

Почему интуитивный трейдинг в большинстве случаев и особенно на длинной дистанции приводит к потерям и торговым неудачам?
Все просто, главная проблема трейдера – это сам трейдер, его человеческая природа, эмоциональный фон, и то, как он принимает решение.

Интуитивный трейдинг основан прежде всего на эмоциях, именно из-за них трейдер терпит неудачу, покупает на вершинах и продает на низах.

Отсутствие информации и состояние неопределенности парализует рациональный мозг человека и не дает ему осознанно принимать решения. Остаются одни эмоции, которые, увидев зеленую свечу, кричат трейдеру, что нужно срочно покупать, а увидев красную свечу, единственным «умным» действием кажется продажа актива. И чем ниже акция опускается, тем сильнее становятся эмоции страха, плавно переходящие в панику, с которыми неподготовленному человеческому разуму достаточно сложно справиться.

Отсутствие планирования приводит к недостаточному контролю ситуации и рисков, а также высокой вероятности упустить важные сигналы и тенденции.

Отсутствие твердых правил и принципов, которых трейдер обязан придерживаться, приводит к отсутствию дисциплины и хаотичным действиям. Дисциплина появляется только тогда, когда вы следуете стратегии, в которую действительно верите.

Конечно, мы можем использовать интуицию как дополнительный инструмент для принятия решений в случаях, когда аналитические данные неоднозначны, но будьте осторожны, интуиция в трейдинге часто бывает обманчивой, особенно если у вас еще нет достаточного опыта и навыков торговли.

Для общего понимания, как работает мозг человека, и почему он в большинстве случаев, к которым относится и биржевая торговля, не способен рационально принимать решения, хорошо описано в книге Даниэля Канемана «Думай медленно – решай быстро».

Можно сделать вывод, что торговая стратегия должна быть как у краткосрочного трейдера, так и у долгосрочного инвестора. Наличие торговой стратегии конечно не является гарантией успеха, но она, безусловно, является неотъемлемой его составляющей.

Ключевые элементы торговой стратегии

Давайте разберемся, из каких элементов состоит полноценная торговая стратегия.

1. Торговая система

Торговая система является одним из ключевых элементов торговой стратегии. Если торговая стратегия определяет общую концепцию торговли, то торговая система представляет собой конкретный план и алгоритм действий в рамках торговой стратегии, который определяет точки входа и выхода из сделки, управление рисками и размером позиции, а также многое другое.

Трейдеры могут использовать различные типы торговых систем в зависимости от их индивидуальных потребностей и стилей торговли. Хорошо разработанная торговая система может помочь трейдеру принимать обоснованные решения и улучшить его результаты в торговле.

Торговая система включает в себя:

1. Правила входа в позицию
2. Правила выхода с позиции
3. Правила управления капиталом
4. Правила управления риском

Правила входа определяют при каких обстоятельствах трейдер открывает позицию. В простейших технических системах правилом для входа может быть достижение ценой уровня поддержки или сопротивления, пересечение скользящих средних или пробой ценового уровня. В более сложных, комплексных системах правилом для открытия сделки может быть сочетание технических и фундаментальных критериев.

Правила выхода определяют, когда трейдер должен закрывать сделку. Техническим правилом может быть снижение цены ниже скользящей средней, резкое падение на большом объеме или наоборот экспоненциальный рост актива.

Фундаментальным критерием может быть снижение выручки и прибыли, отрицательные новости о компании или появление проблем во всем секторе. Также выход из позиции может быть по заранее установленным уровням тейк-профита.
Правила управления капиталом и управление риском являются частью торговой системы и заслуживают отдельного внимания.

2. Управление капиталом

Система управления капиталом — это набор правил, позволяющих трейдеру эффективно управлять своим торговым капиталом с целью максимизации прибыли и минимизации убытков, а также определения оптимального соотношения между потенциальной прибылью и риском.

Система управления капиталом в первую очередь отвечает за размер позиции.

Выделяют следующие методы расчета размера позиции:

• фиксированный размер позиции — трейдер задает фиксированный размер позиции, который остается неизменным независимо от ситуации на рынке, например покупка 100 акций в каждой сделке, или покупка на $1 000 в каждой сделке. Этот метод часто используется начинающими трейдерами;
• Процентное соотношение от портфеля — используется фиксированный процент от размера портфеля для определения размера позиции, например 10% от портфеля на каждую сделку;
• Процентное соотношение от свободного капитала — используется фиксированный процент от размера доступного свободного капитала, например весь портфель составляет $10 000, свободный капитал $3 000, и трейдер использует загрузку на сделку в размере 10%, что составляет $300.
• В соответствии с рангом торговой идеи — трейдеры могут ранжировать идеи, и давать больше баллов идеям с большей вероятностью успеха, и соответственно в таких идеях используется больший размер позиции.
• Относительно размера риска — трейдер рассчитывает размер позиции исходя из риска, который он готов взять на сделку. Такой метод управления капиталом позволяет распределить риски равномерно и не терять слишком много в случае неудачной сделки.
• Относительно волатильности актива — этот метод учитывает текущую волатильность актива и позволяет рассчитать размер позиции исходя из количества пунктов, которые цена может пройти за определенный период времени.
• Распределение входа на несколько частей — общий размер позиции делится на части и покупается по заранее определенным уровням или фундаментальным триггерам.
• Изменение размера позиции в зависимости от результата сделок — после серии прибыльных сделок и достижения определенного результата трейдер может увеличивать размер позиции, а при серии убыточных сделок соответственно уменьшать.

В систему управления капиталом также входит расчет тейк-профита в сделке. Выделяют два основных вида тейк-профита:

• Фиксованный тейк-профит — используется один и тот же уровень профита для каждой позиции, обычно рассчитываемый относительно размера стоп-лосса;
• Динамический тейк-профит — уровень тейк-профита меняется в зависимости от состояния рынка и текущих условий.

3. Управление риском

«Риск исходит из незнания того, что вы делаете», Warren Buffett

Система управления риском — комплекс правил, позволяющих оценить исходные риски при входе в сделку, контролировать риски при нахождении в позиции, а также снижать риски при появлении триггеров для выхода из позиции. Система управления рисками не может гарантировать отсутствие потерь, но поможет их снизить.

Методы управления рисками:

• Оценка потенциального риска перед открытием сделки — оценка риска путем анализа волатильности и ликвидности актива, анализа фундаментальной ситуации в акции и на рынке, анализа качества паттерна и т.д.
• Использование стоп-лосов — ценовые или временные уровни, при достижении которых позиция закрывается автоматически с целью уменьшения потерь. Можно выделить два основных типа стоп-лосов:
  1. фиксированный стоп-лосс в процентах или денежных единицах (используется один и тот же уровень риска для каждой позиции)
  2. плавающий стоп-лосс (размер стоп-лосса изменяется в зависимости от конкретных условий рынка, уровня волатильности и т.п.).
• Диверсификация — минимизация рисков путем диверсификации портфеля, то есть посредством инвестирования в разные классы активов и рынки.
• Управление общей загрузкой портфеля — снижение загрузки в периоды неопределенности, а также когда началась серия убыточных сделок и ухудшение эмоционального баланса.
• Контроль использования плеча – рразмер плеча может очень сильно увеличить риски, что зачастую и приводит новичков к потере депозита и так называемому Margin call, который возникает только по причине неконтролируемой торговли в кредит. Также не стоит злоупотреблять торговлей активами со встроенным плечом, такими как опционы, фьючерсы и плечевые ETF фонды.
• Торговля ликвидных активов — торговля активов с высокой ликвидностью, чтобы снизить риск проскальзывания.

Это основной, но далеко не исчерпывающий список методов управления риском.

Контроль риска, вероятно, является важнейшим элементом торговой стратегии, поскольку именно он помогает оградить капитал от потерь.

4. Инструменты анализа

Инструменты анализа включают набор методов исследования рынка, который использует трейдер, чтобы определить текущее состояние рынка и прогнозировать его будущее движение, отобрать торговые инструменты, оценить возможные риски, найти рыночные закономерности и потенциальные возможности.
Можно выделить следующие основные методы и инструменты анализа:

• Технический анализ — это метод анализа, использующий графики и другие инструменты для определения будущей цены актива. Технический анализ основан на предположении, что цены отражают все доступные информационные данные о рынке, и что цены движутся в трендах, которые можно идентифицировать и использовать для принятия решений.
•  Фундаментальный анализ — это метод анализа, исследующий финансовые показатели компаний и отрасли, чтобы определить их фундаментальную ценность.
• Сезонный анализ — это метод, используемый для анализа повторяющихся циклов в ценах и объемах торгов на рынке.
• Экономический анализ — это метод, используемый для анализа экономических факторов, таких как инфляция, безработица, процентные ставки и другие факторы, влияющие на фондовый рынок.
• Анализ сентимента рынка — это метод анализа, основанный на изучении новостных событий и общественного мнения, чтобы определить влияние на рынок, а также анализ индикаторов сентимента, таких как индекс волатильности VIX, Fear & Greed и др.
• Анализ динамики цены и объема — этот метод основан на анализе взаимосвязей между движением цены актива и проторгованным объемом.
• Искусственный интеллект — это метод, используемый для анализа больших объемов данных и прогнозирования цен на основе алгоритмов и моделей машинного обучения.

5. Торговый план

Торговый план — это документ, описывающий все тактические аспекты торговой стратегии, включая план входа и выхода из соглашения, уровень стоп-лосов и тейк-профитов, типы ордеров, размер позиций и т.д. Торговый план должен быть четким, последовательным и логичным и охватывать практически все возможные сценарии развития событий.

Торговый план включает в себя:

• Торговая идея — описывает идею, которую трейдер хочет торговать, и цель, которую хочет достичь.
• План входа и выхода — определяет, какие сигналы и триггеры трейдер будет использовать для определения точек входа и выхода из сделки.
• План управления риском — определяет, какие меры трейдер будет предпринимать для управления риском и сохранения капитала.
• План управления капиталом — определяет, какой размер позиций трейдер будет использовать в зависимости от размера своего капитала и уровня риска.
• Мониторинг и анализ — определяет, какие инструменты и показатели трейдер будет использовать для мониторинга своих позиций и анализа своей торговой деятельности.

6. Журнал и статистика

Ведение журнала и анализ статистики – это процесс отслеживания сделок и результатов, чтобы трейдер мог проанализировать свои успехи и неудачи, и определить области для улучшения.

Каждый профессиональный трейдер ведет журнал сделок, с помощью которого отслеживает свою статистику, анализирует достигнутые результаты, оценивает свои сильные и слабые стороны, что позволяет оптимизировать и улучшить торговую стратегию и торговый результат на длинной дистанции.

Без анализа заключенных сделок трейдер обречен на повторение одних и тех же ошибок.
В журнал вносится вся информация о сделках: время, цена и триггер входа и выхода из сделки, размер позиции и риск на сделку, торговый результат, а также психологическое состояние, которое могло повлиять на управление позицией.

6. Психология и дисциплина

«Победа или поражение — каждый получает то, что хочет от рынка. Некоторым людям, кажется, нравится проигрывать, поэтому они выигрывают, теряя деньги» — Эд Сейкота.

Этот элемент отвечает за психологическую подготовку и контроль ментального здоровья трейдера, а также оценку эмоционального баланса и управление им во время торговли.

Трейдинг может быть стрессовой и эмоционально напряженной деятельностью, поэтому важно уметь поддерживать эмоциональный баланс, чтобы не допустить слишком высокого уровня стресса, который может негативно отразиться на принятии решений и результатах торговли.

Психологическая подготовка к торгам может включать в себя медитацию, дыхательные упражнения, позитивный настрой и нацеленность на победу, что в комплексе помогает трейдеру сохранять спокойствие и принимать рациональные решения в торговых ситуациях.

Регулярные перерывы при торговле могут помочь снизить уровень стресса. Это может быть короткий перерыв на прогулку, медитацию или просто время, проведенное вдали от экрана.

Физические упражнения могут помочь снизить уровень стресса и улучшить настроение, а также улучшить общее состояние, что полезно для сохранения эмоционального баланса.

Правильное питание может также иметь большое значение для трейдеров, которые проводят много времени за компьютером. Рекомендуется соблюдать сбалансированный рацион, содержащий достаточное количество белков, жиров, углеводов, витаминов и минералов, а также пить достаточное количество воды.

Что касается дисциплины, то она является частью психологической подготовки и ключевым фактором для успешной торговли. Дисциплина помогает трейдеру придерживаться своего плана и стратегии и не допускать эмоциональных ошибок.
Какая бы ни была у трейдера хорошая торговая система, система управления капиталом и система управления риском, без внутренней дисциплины трейдер обречен на поражение. Потому психология и дисциплина являются фундаментом торговой стратегии.

 

Оценка эффективности торговой стратегии

Эффективность торговой стратегии можно оценить с помощью множества разных коэффициентов.
Рассмотрим главные из них:

1. PROFIT/LOSS RATIO

Иногда этот коэффициент еще называют Profit Factor.

Это метрика результативности торговой системы, которая показывает отношение общей прибыли от прибыльных сделок к общим убыткам от убыточных сделок. Она измеряет, сколько денег трейдер заработал на каждый потраченный доллар на торговлю. Чем выше Profit/Loss Ratio, тем более прибыльной является торговая система.

Profit/Loss Ratio = Общая сумма прибыли / Общая сумма убытков

К примеру, если трейдер заработал $20 000 на выигрышных сделках и потерял $10 000 на проигрышных сделках, то Profit/Loss Ratio будет:
$20 000 / $10 000 = 2

Если смотреть на трейдинг как на бизнес, то это означает, что у трейдера операционная прибыль бизнеса составила $2 на каждый $1 понесенных расходов.

2. RISK/REWARD RATIO

Показывает, сколько можно ожидать потенциальной прибыли на единицу принятого риска, связанного со сделкой. Этот показатель рассчитывается путем деления ожидаемого риска на ожидаемую прибыль:

Risk/Reward Ratio = Ожидаемый убыток / Ожидаемая прибыль

Например, если трейдер рассчитывает получить потенциальную прибыль в размере $3000 с риском потерять $1000, то Risk/Reward Ratio будет:
$1 000 / $3 000 = 1/3

Другими словами, трейдер рискует 1 долларом, чтобы получить 3 доллара прибыли.
Для оценки результативности торговой системы можно рассчитать исторический Risk/Reward Ratio по формуле:

Исторический Risk/Reward Ratio = Средний убыток / Средняя прибыль

3. WIN RATE

Метрика, которая позволяет оценить, насколько успешно торговая система генерирует прибыль в сравнении с убытками, а также показывает ожидаемую вероятность выигрыша в будущем.

Win Rate рассчитывается путём деления количества выигрышных сделок на общее количество сделок.

Формула выглядит следующим образом:

Win Rate = Количество выигрышных сделок / Общее количество сделок

К примеру, если трейдер совершил 100 сделок, и из них 60 были выигрышными и 40 проигрышными, то Win Rate будет:
60/100 = 0.6, или 60%

Иногда дополнительно к коэффициенту WIN RATE используют коэффициент WIN/LOSS RATIO, который рассчитывается как соотношение общего количества выигрышных сделок к общему количеству проигрышных сделок.

В нашем примере WIN/LOSS RATIO будет равен = 60/40, или 1,5

Коэффициент WIN/LOSS RATIO больше 1 означает, что у трейдера больше выигрышных сделок, чем проигрышных, что, как правило, считается хорошим результатом, главное чтобы средняя прибыль от выигрышной сделки была больше среднего убытка от проигрышной.

4. AVERAGE TRADE

Показывает средний доход на сделку, является важным показателем в торговле, поскольку он помогает трейдеру определить, насколько прибыльными являются его сделки в среднем. Средний доход на сделку рассчитывается путем деления общего результата от всех сделок на их общее количество.

Формула выглядит следующим образом:

Average Trade = Общий результат / Количество сделок

К примеру, предположим, что трейдер заработал $10 000 на 20 сделках. Средний доход на сделку будет:
$10 000 / 20 сделок = $500 в сделку

Средний доход на сделку при неизменной стратегии и рыночных условиях можно использовать как математическое ожидание будущих сделок.

У математического ожидания сделки имеется своя формула, учитывающая вероятности прибыльной и убыточной сделки. Если брать для расчета исторические данные стратегии, то математическое ожидание будет равно рассчитанному выше среднему доходу на сделку.

Мат. ожидание E = (PW x AW) – (PL x AL)
E: Expectancy (Математическое ожидание сделки)
PW: Probability of Win (Процент прибыльных сделок)
AW: Average Gain (Средняя прибыль, выраженная в $ или %)
PL: Probability of Loss (Процент убыточных сделок)
AL: Average Loss (Средний убыток, выраженный в $ или %)

Возьмем пример выше и предположим, что из 20 системных сделок 8 было прибыльных, со средней прибылью $2 750, и 12 было убыточных, со средним убытком $1 000, что в итоге дало общий результат в размере:
Общий результат = (8 x $2 750) — (12 x $1 000) = $10 000

Чтобы рассчитать математическое ожидание, нужно оценить вероятность прибыльной и убыточной сделки.
Вероятность будущей прибыльной сделки, при неизменной стратегии и рыночных условиях, будет равна количеству прибыльных сделок поделенному на общее количество сделок: 8 / 20 = 0,4 или 40%, что по сути является коэффициентом Win Rate, который мы разбирали выше.
Вероятность будущей убыточной сделки будет равна количеству убыточных сделок поделенному на общее количество сделок: 12 / 20 = 0,6 или 60 %, или просто: 1 – 0,4 = 0,6

Подставим значение в формулу математического ожидания:
Е = (40 % x $2 750) — (60 % x $1 000) = $500 в сделку

Как вы можете заметить, математическое ожидание равняется среднему доходу на сделку, потому что мы брали для расчетов исторические данные.

Эта формула наглядно показывает, что если трейдер будет работать со своей статистикой и сможет увеличить произведение в первых скобках и/или уменьшить произведение во вторых, то он сможет улучшить математическое ожидание своих соглашений и общий финансовый результат.

5. MAXIMUM DRAWDOWN

Это метрика, показывающая наибольшее понижение торгового капитала с момента его пика до наименьшего значения. Она позволяет оценить, насколько большие убытки может понести инвестор при использовании этой торговой системы.
Формула максимальной просадки выглядит следующим образом:

Max Drawdown = (Trough Value — Peak Value) / Peak Value

Trough Value – минимальная стоимость портфеля инвестиций за период времени;
Peak Value – максимальная стоимость портфеля инвестиций за тот же период времени.

Максимальная просадка показывает, какую максимальную потерю вы можете понести, инвестируя в данный портфель, и может использоваться для оценки уровня риска инвестиций.

6. CALMAR RATIO

Это метрика, которая показывает отношение доходности торговой системы к ее максимальной просадке. Она позволяет оценить, насколько эффективно торговая система использует свой капитал и управляет рисками. Рассчитывается как отношение годовой доходности к максимальной просадке.

Формула Calmar Ratio выглядит следующим образом:

Calmar Ratio = Доходность инвестиций / Максимальная просадка

Calmar Ratio помогает инвесторам оценить соотношение между доходностью и риском инвестиций и может использоваться для сравнения различных инвестиционных стратегий или портфелей.

7. SHARPE RATIO

Это метрика, показывающая отношение доходности торговой системы к ее риску. Она позволяет оценить, насколько хорошо торговая система работает, генерируя доходность по сравнению с риском. Рассчитывается как разница между средней доходностью и безрисковой процентной ставкой, разделенной на стандартное отклонение доходности портфеля инвестиций.

Формула Sharpe Ratio выглядит следующим образом:

Sharpe Ratio = (Rp — Rf) / σp

Rp – доходность портфеля инвестиций;
Rf – безрисковая ставка доходности (например, доходность государственных облигаций);
σp – стандартное отклонение доходности портфеля инвестиций.

8. SORTINO RATIO

Это метрика, используемая для оценки результативности инвестиционного портфеля, измеряющая доходность портфеля, скорректированную на волатильность во время просадок. Sortino Ratio показывает, сколько доходности портфеля приходится на каждую единицу отрицательного отклонения. Чем выше значение коэффициента, тем эффективнее портфель в управлении риском.

Отличие Sortino Ratio от других метрик, таких как Sharpe Ratio, состоит в том, что он фокусируется на отрицательных отклонениях от ожидаемой доходности, а не на общей волатильности портфеля.

Для расчета Sortino Ratio используется формула:

Sortino Ratio = (Rp — Rf) / σp downside

Rp – доходность портфеля инвестиций;
Rf – безрисковая ставка доходности;
σp downside – стандартное отклонение доходности портфеля, вычисленное только на основе отрицательных доходностей.

Практическое использование коэффициентов эффективности торговой стратегии

Когда-то я проводил исследование одной трендовой торговой стратегии, чтобы оценить ее эффективность и потенциал. По итогам большого количества тестовых сделок получилось собрать следующие статистические данные:

• Стартовая сумма активов: $1 000 000
• Итоговая сумма активов: $3 228 282
• Общая сумма прибыли: $4 280 059
• Общая сумма убытков: ($2 051 777)
• Результат: $2 228 282
• Ориентировочный горизонт тестирования: 4 года
• Проведено тестовых торговых сделок: 310
• Количество прибыльных сделок: 146
• Количество убыточных сделок: 164
• Загрузка портфеля на одну сделку: 20%
• Среднее количество дней удержания прибыльной сделки: 31
• Среднее количество дней удержания убыточной сделки: 11
• Среднегодовая доходность: 34%
• Максимальная разовая прибыль: $168 335
• Максимальный разовый убыток: ($45 039)

Давайте оценим прибыльность этой торговой стратегии с помощью коэффициента Profit/Loss Ratio

Profit/Loss Ratio = $4 280 059 / $2 051 777 = 2,09

Этот коэффициент нам говорит о том, что данная стратегия позволяет заработать $2,09 на каждый потраченный на торговлю $1. Много это или мало, можно оценить только в сравнении, но можно точно сказать, что данная стратегия является прибыльной.

Далее рассчитаем исторический Risk/Reward Ratio

Чтобы рассчитать данный коэффициент, мы должны знать среднюю прибыль и средний убыток данной стратегии.
Средняя прибыль = общая прибыль / количество прибыльных сделок = $4 280 059 / 146 = $29 315.
Средний убыток = общий убыток / количество убыточных сделок = $2 051 777 / 164 = $12 511.

Risk/Reward Ratio = $12 511 / $29 315 = 0,43 = 1/2,33, то есть $1 риска на $2,33 прибыли.

Рассчитанный показатель риска к прибыли 1/2,33 немного не дотягивает до всеми известного идеала 1/3, но, чтобы правильно оценить данный показатель и результативность стратегии, необходим еще один важный коэффициент — Win Rate.

Рассчитаем Win Rate разделив количество прибыльных сделок на общее их количество
Win Rate = 146/310 = 0,471 или 47,1% вероятность успешной сделки.
Так как общая вероятность получить прибыльную или убыточную сделку равна 100%, то вероятность убыточной сделки соответственно составит 52,9%.
Теперь мы можем сказать, что в среднем трейдер при открытии сделки по стратегии имеет 47,1% вероятность заработать $29 315 и 52,9% вероятность потерять $12 511, что достаточно неплохо.

Рассчитаем Average Trade поделив общий результат на количество сделок

Average Trade = $2 228 282/310 = $7 188, то есть в среднем каждая сделка по стратегии давала $7 188 прибыли.
Давайте проверим этот результат через формулу математического ожидания.

E = (47,1% * $29 315) – (52,9% * $12 511) = $13 807,37 – $6 618,3 = $7 189,1, как мы видим, результат практически идентичен, есть мизерное отклонение между результатами в рамках допустимой погрешности.

Maximum Drawdown

Для расчета максимальной просадки надо знать две точки: максимальное и минимальное значение портфеля за определенный период.

После закрытия 96-й сделки стоимость портфеля в максимальной точке составляла $1 638 255, после следующих 7 сделок портфель снизился до $1 523 884, что было минимальной точкой за период. Соответственно максимальная просадка портфеля составила:
Max Drawdown = ($1 523 884 – $1 638 255) / $1 638 255 = 0,0698 = 6.98%.
Значение максимальной просадки само по себе нам мало о чем говорит, поэтому его необходимо рассматривать относительно размера доходности стратегии.

Calmar Ratio

Для расчета этого коэффициента необходимо поделить доходность на максимальную просадку:
Calmar Ratio = 34%/6,98% = 4,87

Такое абсолютное значение коэффициента говорит нам о хорошем контроле риска, и что максимальная просадка достаточно низкая относительно доходности портфеля.

Подводя итог, можно сделать вывод, что торговая стратегия должна быть у каждого успешного трейдера, она помогает структурировать подход к торговле, снизить влияние эмоций, снизить риски, повысить дисциплину и улучшить торговый результат.