Інвестиції в золото для початківців

Інвестування в золото є популярним способом захисту та збереження капіталу, особливо в часи економічної нестабільності. Згідно з останнім опитуванням BofA 45% молодих людей володіють фізичним золотом як активом, і ще 45% заявили, що зацікавлені у володінні ним. Серед старшого покоління цей показник ще вищий. Високий інтерес до золота висуває на передній план алгоритми інвестицій в цей дорогоцінний метал, про які піде мова далі.

Зміст:

Перш ніж почнеш

Перш ніж почати інвестувати в золото необхідно розуміти на яку дохідність цього інструменту можемо розраховувати та які терміни є найбільш цікавими.

Для того, щоб зорієнтуватися в цифрах, представляємо вашій увазі таблицю де інвестовано в золото 1000$ на проміжку часу у 24 роки (з січня 2000 року по липень 2024 року). Період інвестування послідовно скорочується з наближенням до поточної дати.

Інвестована 1000$ у 2000 році принесла б понад 7000$ або 707,6% чистого доходу за 24 роки. Якби така інвестиція була зроблена на 10 років пізніше, у 2010 році, то дохід зменшиться до 1125$ (+112,5%) і так далі.

На основі цих даних можемо виділити просту закономірність – чим довший термін інвестування в золото, тим кращими будуть інвестиційні результати.

В цілому тут не потрібно бути «великим» експертом, щоб зрозуміти, що інвестиція в золото є вигідною особливо на «довгих дистанціях», вартує лише відкрити графік зміни вартості цього активу і подивитися максимально доступну історію котирувань. Його ціна з часом невпинно зростає!

Графік зміни вартості золота з 1970 по 2024 рік. Джерело: FX

Але ні таблиця, ні графік не враховують різних видів інвестування в золото, ризиків які чекають на потенційного інвестора та операційних витрат. Тож на них зупинимося більш детально.

Види інвестицій у золото

Нижче ми розглянемо основні види інвестицій у золото

Золоті злитки

Для того, щоб інвестувати в золоті злитки для початку їх необхідно придбати. В Україні це можна зробити через:

• Банки: більшість великих українських банків пропонують послуги з купівлі та продажу золотих злитків. При цьому можна придбати злитки різної ваги – від кількох грамів до кількох кілограмів.
• Ліцензованих дилерів: крім банків, злитки можна купити у ліцензованих дилерів дорогоцінних металів. Важливо перевіряти їх ліцензії та репутацію.
• Онлайн-платформи: деякі банки та спеціалізовані компанії пропонують купівлю золотих злитків через інтернет з доставкою або зберіганням у банківських сейфах.

Тут є важливі нюанси які потрібно врахувати:

• Які злитки краще купувати? Чим більший злиток ви купуєте, тим дешевшою буде вартість 1 грама золота. Різниця у ціні може перевищувати 20%, а отже мати неабиякий вплив на результат інвестування.
• Не купуйте злиток, якщо витрачений капітал може знадобитися вам найближчим часом. Різниця між ціною купівлі та продажу (спред) суттєва.
• Перевіряйте сертифікати: Золоті злитки повинні супроводжуватися сертифікатами якості, що підтверджують їх справжність.
• Злиток має продаватися в упаковці. В процесі зберігання упаковка має залишатися неушкодженою як і сам злиток.
• Обирайте продавця злитків, який проводить зворотній викуп. Знайти покупця на золоті злитки доволі складно.
• Надавайте перевагу штампованим злиткам, оскільки їх легше продати.

Окрему увагу вартує приділити питанню зберігання золотих злитків. Найпростіший та найдешевший спосіб – вдома. Але таким чином ви наражаєте свою інвестицію на небезпеку оскільки вона може бути викрадена, пошкоджена (виникнуть проблеми з продажем)… Найбезпечніший спосіб зберігання – оренда банківського сейфа. Це мінімізує ризик крадіжки або втрати. Проте за неї доведеться заплатити і це буде мати негативний вплив на результат інвестування.

Золоті монети

Загалом інвестування в золоті монети має багато спільного з інвестуванням в золоті злитки і обираючи між ними потрібно врахувати мету інвестування, бюджет, ліквідність та особисті вподобання.

До переваг інвестування в золоті монети можна віднести:

• Ліквідність: Золоті монети зазвичай легше продати, особливо у меншій кількості. Вони мають ширший ринок і часто є популярнішими серед колекціонерів та інвесторів.
• Визнання: Багато золотих монет, таких як Крюгерранд, Американський золотий орел чи Канадський кленовий лист, широко визнані та приймаються у всьому світі.
• Колекційна вартість: Деякі монети мають додаткову нумізматичну цінність, яка може зростати з часом, особливо якщо монети рідкісні або обмежені у випуску. Таким чином інвестор може отримати більший дохід внаслідок зростання вартості золота та нумізматичної цінності.
• Доступність: Монети доступні в різних номіналах і вагах, що дозволяє інвесторам купувати їх відповідно до свого бюджету.

Недоліки інвестування в золоті монети:

• Вища премія: Вартість виготовлення та маржа продавця зазвичай включені у ціну монет, що робить їх дорожчими за злитки тієї ж ваги.
• Ризик підробок: Існує ризик придбання підроблених монет, тому важливо купувати їх у надійних джерел (наприклад на сайті НБУ).

ETF фонди

Інвестування в золото через ETF (Exchange Traded Funds) фонди є популярним і зручним способом отримання доступу до ринку золота без необхідності фізично володіти ним.

Золотий ETF — це інвестиційний фонд, який торгується на біржі і відстежує ціну золота. Кожна акція ETF становить собою певну кількість золота, яке зберігається у фізичній формі в сховищах.

До переваг інвестування в золото через ETF відносять:

• Ліквідність: ETF торгуються на біржі, як звичайні акції, що робить їх дуже ліквідними. Ви можете купувати та продавати акції ETF протягом торгового дня.
• Зручність: Вам не потрібно турбуватися про зберігання фізичного золота або його страхування. Все це робить фонд.
• Доступність: Ви можете інвестувати в золото через ETF навіть з невеликою сумою грошей, купуючи акції, що набагато дешевше злитка або монети.
• Низькі витрати: Операційні витрати на ETF зазвичай нижчі, ніж витрати на купівлю, зберігання та страхування фізичного золота.
• Прозорість: Більшість ETF публікують свою чисту вартість активів (NAV) щодня, що дозволяє інвесторам точно знати вартість їхніх інвестицій.

Незважаючи на всі переваги інвестування в золото через ETF має свої недоліки:

• Плата за управління: Більшість ETF стягують річну плату за управління, яка може варіюватися, в діапазоні від 0,1% до 0,5% від вартості активів.
• Відсутність фізичного володіння: Ви не володієте фізичним золотом, що може бути важливим для деяких інвесторів, які хочуть мати фізичний актив.
• Ризик контрагента: Хоча цей ризик мінімальний, він існує, якщо ETF не повністю забезпечений фізичним золотом або використовує деривативи для відстеження ціни золота.
• Ринкові ризики: Як і інші фондові інструменти, ETF піддаються ринковим ризикам, таким як волатильність цін акцій.

Додатково порадили б використовувати золоті ETF для диверсифікації інвестиційного портфеля та зниження загальних ризиків.

ТОП 5 ETF для інвестування в золото:

• SPDR Gold Shares (GLD)
• iShares Gold Trust (IAU)
• SPDR Gold MiniShares Trust (GLDM)
• abrdn Physical Gold Shares ETF (SGOL)
• iShares Gold Trust Micro ETF of Benef Interest (IAUM)

Інвестування в золото на біржі через ETF може бути ефективним способом отримання доступу до ринку золота з мінімальними витратами та зусиллями. Воно дозволяє інвесторам легко купувати та продавати золото, забезпечуючи при цьому високу ліквідність та прозорість.

Ф’ючерси та опціони на золото

Інвестування в золото через ф’ючерси та опціони є більш складними і ризикованими способами отримання доступу до ринку золота порівняно з інвестуванням у фізичне золото чи ETF.

Для інвесторів початківців перед тим як інвестувати в золото через опціони ми б рекомендували пройти наш навчальний курс “Опціони: від 0 до впевненого користувача”

Ф’ючерсні контракти на золото — це угоди на купівлю або продаж певної кількості золота за заздалегідь узгодженою ціною в майбутньому. Вони торгуються на біржах, таких як COMEX (Commodity Exchange).

До переваг ф’ючерсного інвестування в золото можна віднести:

• Кредитне плече (левередж): Ф’ючерси дозволяють інвесторам контролювати велику кількість золота при відносно невеликому початковому капіталі через використання маржі.
• Ліквідність: Ф’ючерсні контракти на золото зазвичай мають високу ліквідність, що дозволяє швидко входити і виходити з позицій.
• Прямий вплив на ціну: Ф’ючерси дають змогу безпосередньо брати участь у зміні ціни золота.

Недоліки інвестування в золото через ф’ючерси:

• Високий ризик: Використання важелів збільшує ризик значних втрат. Невелике коливання ціни може призвести до великих прибутків або збитків.
• Витрати на маржу: Інвестори повинні підтримувати маржинальні рахунки, що може призвести до додаткових витрат у випадку коливань цін.
• Термін дії: Ф’ючерсні контракти мають певний термін дії, і інвесторам доводиться або закривати позиції, або переукладати контракти (ролловер).

Інвестування в золото на біржі через опціони має багато спільного з ф’ючерсами на золото, але в той же час присутні і суттєві відмінності.

Опціони на золото — це контракти, що дають їх власникам право, але не зобов’язання, купити (кол-опціон) або продати (пут-опціон) певну кількість золота за встановленою ціною до певної дати.

Які переваги надають опціони на золото:

• Обмежений ризик: При купівлі опціонів максимальні втрати обмежуються сумою сплаченої премії.
• Кредитне плече (левередж): Опціони дозволяють контролювати більшу кількість золота при відносно невеликих інвестиціях завдяки використанню важелів.
• Гнучкість: Опціони надають гнучкість у стратегіях, дозволяючи інвесторам використовувати різні комбінації опціонів для хеджування ризиків або спекуляції.

З недоліків інвестування в золото через опціони вартує виділити:

• Часове знецінення: Вартість опціонів зменшується з часом, особливо наближаючись до дати закінчення дії контракту.
• Складність: Опціонні стратегії можуть бути складними для розуміння та потребують досвіду у торгівлі деривативами.
• Високий ризик: Використання важелів може призвести до значних втрат, якщо ринок рухається проти позиції інвестора.

Перед інвестуванням у ф’ючерси або опціони на золото необхідно ретельно вивчити ринок, зрозуміти механіку цих інструментів і ризики, пов’язані з ними. Важливо розуміти, як працює кредитне плече та як воно може вплинути на ваші інвестиції. Використання плеча може збільшити як прибутки, так і збитки. Рекомендується консультуватися з фінансовими радниками або фахівцями з деривативів, особливо якщо ви новачок у цьому виді інвестування.

Золотодобувні компанії

Купити акції золотодобувних компаній є одним зі способів отримання експозиції до золота без необхідності фізично володіти ним. Цей вид інвестування має свої особливості, переваги та ризики.

В цілому акції золотодобувних компаній можуть пропонувати вищу дохідність порівняно з прямими інвестиціями в золото. При зростанні цін на золото прибутки компаній можуть зростати швидше, що позитивно впливає на вартість акцій. Плюс до всього деякі золотодобувні компанії виплачують дивіденди своїм акціонерам, що надає додатковий дохід від інвестицій.

До ризиків інвестування в золотодобувні компанії вартує віднести цінові коливання. Вартість акцій золотодобувних компаній може бути дуже волатильною і залежить від багатьох факторів, таких як ціни на золото, виробничі витрати та ефективність управління компанією. Крім того золотодобувні компанії стикаються з різними операційними ризиками, включаючи геологічні проблеми, затримки у видобутку, політичні ризики у країнах видобутку та екологічні обмеження.

При виборі золотодобувної компанії для інвестування вартує звертати увагу на такі показники:

• Розмір компанії: Великі золотодобувні компанії (Agnico Eagle Mines Ltd, Barrick Gold, Newmont Corporation…) зазвичай мають більш стабільні доходи та менші ризики порівняно з меншими компаніями, але менші компанії можуть пропонувати більший потенціал зростання.
  Найбільші золотодобувні компанії

• Фінансові показники: Доходи, прибутковість, боргові зобов’язання та операційні витрати.
• Резерви золота: Які обсяги золота має компанія в резервах та на яких стадіях знаходяться її видобувні проекти.

Золоті прикраси

Інвестування в золоті прикраси є одним із способів збереження та примноження капіталу, проте воно має свої особливості, які варто враховувати.

Золоті прикраси мають не лише матеріальну вартість золота, а й естетичну та культурну цінність. Прикраси можна легко продати або обміняти в багатьох країнах світу. Як і інші форми золота, прикраси можуть захистити капітал від інфляції та економічної нестабільності не говорячи вже про те, що прикраси можна носити та насолоджуватися їхнім виглядом, поки вони зберігають свою вартість як інвестиція.

З недоліків інвестування в золоті прикраси вартує виділити високу премію, що включає не лише ціну золота, а й плату за роботу, дизайн та бренд, що значно підвищує їхню ціну порівняно зі злитками або монетами. При перепродажі прикраси часто продаються за вартістю золота, що в них міститься, а не за початковою ціною придбання. Це може призвести до значних втрат особливою якщо між датою покупки та продажу пройшло небагато часу. Крім того прикраси можуть пошкодитися або зноситися, що знизить їхню вартість.

При інвестуванні в золоті прикраси звертайте увагу на такі показники:

• Якість золота: Важливо звертати увагу на пробу золота. Найпоширеніші проби включають 24 карати (999 проба), 22 карати (916 проба), 18 каратів (750 проба) та інші.
• Бренд та виробник: Відомі бренди та виробники часто мають вищу цінність на ринку, що може сприяти збереженню вартості прикрас.
• Дизайн та рідкість: Унікальні дизайни або обмежені випуски можуть мати додаткову вартість і колекційну цінність.
• Сертифікація: Завжди купуйте прикраси з сертифікатом автентичності, який підтверджує якість і вагу золота.

Для торгівлі золотими прикрасами використовують наступні майданчики:

• спеціалізовані платформи (GOLDFORCE, 1stdibs)
• аукціони (Christie’s, Sotheby’s)
• онлайн платформи (eBay, OLX, Rozetka, Etsy, Joom, Aliexpress)
• ломбарди
• ювелірні магазини.

Що впливає на ціну золота?

Виділяють три критерії котрі мають значний вплив на вартість золота:

1. Економічні умови: Під час економічної нестабільності або рецесій попит на золото зростає, що призводить до підвищення його ціни.
2. Долар США: Ціна золота має обернену кореляцію з доларом США. Коли долар слабшає, ціна золота зазвичай зростає.
3. Ставки центральних банків: Політика центральних банків, зокрема процентні ставки, можуть впливати на попит на золото.

Як обрати найкращий спосіб інвестувати у золото для себе?

Вибір найкращого способу інвестування в золото залежить від ваших інвестиційних цілей, ризик-профілю, терміну інвестування та особистих вподобань.

Ось кілька кроків, які допоможуть вам визначитися з найкращим способом інвестування в золото для себе:

1. Визначте свої інвестиційні цілі

• Довгострокове збереження капіталу: Якщо ваша мета – захистити капітал від інфляції та економічної нестабільності на тривалий період.
• Короткострокова спекуляція: Якщо ви плануєте отримувати прибуток від короткострокових коливань цін на золото.

Диверсифікація портфеля: Якщо ви шукаєте спосіб знизити ризики за рахунок включення золота в інвестиційний портфель.

2. Оцініть свій ризик-профіль

• Консервативний інвестор: Віддає перевагу безпечним та стабільним інвестиціям, з низьким рівнем ризику.
• Помірний інвестор: Готовий приймати помірні ризики для отримання кращого прибутку.

Агресивний інвестор: Готовий до високих ризиків заради можливості отримати значні прибутки.

3. Розгляньте різні способи інвестування в золото

• Фізичне золото
  Злитки: Підходять для довгострокових інвесторів, які хочуть фізично володіти золотом.
  Монети: Підходять для довгострокових інвесторів та колекціонерів. Мають додаткову нумізматичну цінність.
  Прикраси: Підходять для тих, хто цінує естетичну цінність золота, але мають високу премію за роботу і дизайн.

• Фінансові інструменти
  ETF: Підходять для інвесторів, які шукають зручний і ліквідний спосіб інвестування.Ф’ючерси та опціони: Підходять для досвідчених трейдерів, готових до високих ризиків і бажаючих спекулювати на короткострокових коливаннях цін.Акції золотодобувних компаній: Підходять для інвесторів, які хочуть отримувати прибуток від зростання цін на золото і отримувати дивіденди.

4. Врахуйте витрати та зручність

Зберігання та страхування: Фізичне золото вимагає витрат на безпечне зберігання та страхування.

Комісії та збори: ETF і акції золотодобувних компаній можуть мати низькі комісії, але потребують брокерського рахунку.

Ризики та складність: Ф’ючерси та опціони можуть бути складними для новачків і потребують високого рівня обізнаності.

5. Прийміть остаточне рішення

Після аналізу ваших цілей, ризикового профілю, доступних способів інвестування та витрат, виберіть найкращий варіант для себе. Наприклад:

• Консервативний підхід: Фізичне золото (злитки, монети) або золоті ETF.
• Помірний підхід: Комбінація фізичного золота та акцій золотодобувних компаній.
• Агресивний підхід: Ф’ючерси та опціони на золото, комбіновані з акціями золотодобувних компаній.

Коли золото є гарною інвестицією?

Інвестування в золото може бути вигідним у різних ситуаціях та з різних причин, але ключовими обставинами які роблять його гарною інвестицією є:

1. Економічна нестабільність (висока інфляція, фінансова криза). Яскравий приклад останній сплеск інфляції в Сполучених Штатах Америки пік якої припав на середину літа 2022 року. З того часу вартість золота зросла на 32%.
2. Геополітична нестабільність (політичні кризи включаючи конфлікти та війни, нестабільність на валютних ринках).
3. Низькі відсоткові ставки (зниження ключових відсоткових ставок, м’яка монетарна політика).

Інвестиції в золото: плюси та мінуси

При оцінці плюсів та мінусів інвестування в золото вартує визначитись про яку саме інвестицію йде мова. Для фізичного золота ключовим плюсом буде опція безпосереднього володіння реальною річчю. Її можна легко транспортувати, продати, обміняти майже за будь-яких обставин. До мінусів відносяться ризики втрати, порівняно низька ліквідність, витрати на зберігання та страхування.

Якщо ж ми говоримо про біржові інструменти такі як акції золотодобувних компаній, ETF, ф’ючерси та опціони, то тут беззаперечним плюсом є висока ліквідність, можливість отримати прибуток на більш короткій дистанції, отримувати прибуток навіть тоді коли вартість золота знижується (дивіденди компаній, торгівля ф’ючерсами та опціонами). З мінусів – інвестор не володіє дорогоцінним металом безпосередньо, не виключено отримання збитків, ризики контрагента.

Дохідність інвестицій у золото

Купивши золоті монети, злитки максимальний дохід на який може розраховувати інвестор можна побачити в таблиці, що представлена на початку цього матеріалу. Але насправді цей дохід необхідно відкорегувати в сторону зменшення врахувавши витрати на зберігання, страхування, спреди та комісії. Виключенням можуть бути золоті монети котрі могли покрити ці витрати за рахунок зростання нумізматичної цінності.

Що стосується біржових активів таких як золоті ETF, то їхня дохідність буде наближена до цифр, що наведені в таблиці з поправкою на комісію за управління (мінус 0,1-0,5% річних).

Загалом якщо порівняти між собою інвестиції в найбільш популярні активи останнього десятиліття такі як BTC, SPY, NVDA та XAU, то найбільш прибутковим буде біткоїн, а найгіршим золото.

Діаграма порівняння дохідності найбільш популярних серед інвесторів активів. Джерело: HUGS

Незважаючи на порівняно низьку дохідність золото все ж таки має право на потрапляння в інвестиційні портфелі завдяки безпеці, портфельному ефекту, що воно дає та тривалій історії збереження цінності.

Покрокова інструкція

Цей розділ нам доведеться розділити на декілька частин оскільки інвестування в золото за допомогою різних активів потребує застосування різних алгоритмів.

Покрокова інструкція інвестування в золоті злитки та монети:

1. Купити золоті злитки або монети в банку або іншій установі, що має відповідні дозволи на торгівлю дорогоцінними металами.
2. Вирішити питання зі зберіганням (в банківській комірці, вдома…)
3. Продати золото при досягненні інвестиційних цілей або за необхідності.

Покрокова інструкція з інвестування в біржові активи (акції, ETF, ф’ючерси, опціони), що пов’язані з золотом:

1. Для того щоб інвестувати в золото через біржові інструменти необхідно відкрити брокерський рахунок. Інструкцію для відкриття ви знайдете за посиланням. Якщо вам не вдається зробити це самостійно на допомогу прийдуть наші спеціалісти.
2. Після того як рахунок відкрито вам необхідно буде обрати фонд який відстежує ціну золота. Деякі з найбільших і найпопулярніших золотих ETF це – SPDR Gold Shares (GLD), iShares Gold Trust (IAU), і Aberdeen Standard Physical Gold Shares ETF (SGOL). При виборі ETF корисними будуть скрінери etf.com, etfdb.com… Вони за допомогою різноманітних фільтрів дозволять відібрати фонд який буде чітко відповідати вашим критеріям. Звертайте увагу на комісії ETF і вибирайте ті, які мають найнижчу плату за управління, щоб максимізувати свій дохід. Щодо акцій золотодобувних компаній то основні критерії при їх виборі зазначено в розділі 2.5 цієї статті. Ф’ючерси та опціони є більш спекулятивними інструментами і їх використання вимагає додаткових знань стратегій торгівлі.
3. Далі, коли активи обрано переходимо до купівлі. Процес купівлі золотих ETF схожий на купівлю звичайних акцій (дивись інструкції брокера по роботі з торговим терміналом).
4. На останньому етапі залишається моніторинг інвестицій. Слідкуйте за інвестиціями, переглядаючи їхню вартість і періодично оцінюючи, чи відповідають вони вашим інвестиційним цілям.