Инвестиции в золото для начинающих

Инвестирование в золото является популярным способом защиты и хранения капитала, особенно во времена экономической нестабильности. Согласно последнему опросу BofA 45% молодых людей владеют физическим золотом как активом, и еще 45% заявили, что заинтересованы во владении им. Среди старшего поколения этот показатель еще выше. Высокий интерес к золоту выдвигает на передний план алгоритмы инвестиций в этот драгоценный металл, о которых пойдет речь дальше.

Содержание:

Прежде чем начнешь

Прежде чем начать инвестировать в золото необходимо понимать на какую доходность этого инструмента можем рассчитывать и какие термины наиболее интересны.

Для того, чтобы сориентироваться в цифрах, представляем вашему вниманию таблицу, где инвестировано в золото 1000$ на промежутке времени в 24 года (с января 2000 года по июль 2024 года). Период инвестирования последовательно сокращается с приближением к текущей дате.

Инвестируемая 1000$ в 2000 году принесла бы более 7000$ или 707,6% чистого дохода за 24 года. Если бы такая инвестиция была сделана на 10 лет позже, в 2010 году, то доход снизится до 1125$ (+112,5%) и так далее.

На основе этих данных можем выделить простую закономерность – чем длиннее срок инвестирования в золото, тем лучше будут инвестиционные результаты.

В целом здесь не нужно быть «большим» экспертом, чтобы понять, что инвестиция в золото выгодна особенно на «длинных дистанциях», стоит лишь открыть график изменения стоимости этого актива и посмотреть максимально доступную историю котировок. Его цена со временем постоянно растет!

График изменения стоимости золота с 1970 по 2024 год. Источник: FX

Но ни таблица, ни график не учитывают разных видов инвестирования в золото, рисков ожидающих потенциального инвестора и операционных расходов. Так что на них остановимся более подробно.

Виды инвестиций в золото

Ниже мы рассмотрим основные виды инвестиций в золото

Золотые слитки

Для того чтобы инвестировать в золотые слитки для начала их необходимо приобрести. В Украине это можно сделать через:

• Банки: большинство крупных украинских банков предлагают услуги по покупке и продаже золотых слитков. При этом можно приобрести слитки разного веса – от нескольких граммов до нескольких килограммов.
• Лицензированных дилеров: кроме банков, слитки можно купить у лицензированных дилеров драгоценных металлов. Важно проверять их лицензии и репутацию.
• Онлайн-платформы: некоторые банки и специализированные компании предлагают покупку золотых слитков через интернет с доставкой или хранением в банковских сейфах.

Здесь есть важные нюансы, которые нужно учесть:

• Какие слитки лучше покупать? Чем больше слиток вы покупаете, тем дешевле будет стоимость 1 грамма золота. Разница в цене может превышать 20%, а значит оказать большое влияние на результат инвестирования.
• Не покупайте слиток, если затраченный капитал может потребоваться в ближайшее время. Разница между ценой купли и продажи (спред) существенна.
• Проверка сертификатов: Золотые слитки должны сопровождаться сертификатами качества, подтверждающими их подлинность.
• Слиток должен продаваться в упаковке. В процессе хранения упаковка должна оставаться невредимой, как и сам слиток.
• Выбирайте продавца слитков, который производит обратный выкуп. Найти покупателя на золотые слитки сложно.
• Предпочитайте штампованные слитки, поскольку их легче продать.

Отдельное внимание следует уделить вопросу хранения золотых слитков. Самый простой и дешевый способ – дома. Но таким образом вы подвергаете свою инвестицию опасности, поскольку она может быть похищена, повреждена (возникнут проблемы с продажей)… Самый безопасный способ хранения – аренда банковского сейфа. Это минимизирует риск воровства или потери. Однако за нее придется заплатить, и это будет иметь негативное влияние на результат инвестирования.

Золотые монеты

В целом инвестирование в золотые монеты имеет много общего с инвестированием в золотые слитки и выбирая между ними нужно учесть цель инвестирования, бюджет, ликвидность и личные предпочтения.

К преимуществам инвестирования в золотые монеты можно отнести:

• Ликвидность: Золотые монеты обычно легче продать, особенно в меньшем количестве. Они имеют более широкий рынок и часто популярны среди коллекционеров и инвесторов.
• Признание: Многие золотые монеты, такие как Крюгерранд, Американский золотой орел или Канадский кленовый лист, широко признаны и принимаются во всем мире.
• Коллекционная стоимость: Некоторые монеты имеют дополнительную нумизматическую ценность, которая может расти со временем, особенно если монеты редки или ограничены в выпуске. Таким образом, инвестор может получить больший доход вследствие роста стоимости золота и нумизматической ценности.
• Доступность: Монеты доступны в различных номиналах и весах, что позволяет инвесторам покупать их в соответствии со своим бюджетом.

Недостатки инвестирования в золотые монеты:

• Высшая премия: Стоимость изготовления и маржа продавца обычно включены в цену монет, что делает их дороже слиток того же веса.
• Риск подделок: Существует риск приобретения поддельных монет, поэтому важно покупать их у надежных источников (например на сайте НБУ).

ETF фонды

Инвестирование в золото через ETF (Exchange Traded Funds) фонды являются популярным и удобным способом получения доступа к рынку золота без необходимости физически владеть им.

>

Золотой ETF — это инвестиционный фонд, торгующийся на бирже и отслеживающий цену золота. Каждая акция ETF представляет собой определенное количество золота, хранящегося в физической форме в хранилищах.

К преимуществам инвестирования в золото через ETF относят:

• Ликвидность: ETF торгуются на бирже как обычные акции, что делает их очень ликвидными. Вы можете покупать и продавать акции ETF в течение дня.
• Удобство: Вам не нужно беспокоиться о хранении физического золота или его страховании. Всё это делает фонд.
• Доступность: Вы можете инвестировать в золото через ETF даже с небольшой суммой денег, покупая акции, которые намного дешевле слитка или монеты.
• Низкие расходы: Операционные расходы на ETF обычно ниже, чем расходы на покупку, хранение и страхование физического золота.
• Прозрачность: Большинство ETF публикуют свою чистую стоимость активов (NAV) ежедневно, что позволяет инвесторам точно знать стоимость их инвестиций.

Несмотря на все преимущества инвестирования в золото через ETF имеет свои недостатки:

• Плата за управление: Большинство ETF взимают годовую плату за управление, которая может варьироваться, в диапазоне от 0,1% до 0,5% от стоимости активов.
• Отсутствие физического владения: Вы не владеете физическим золотом, что может быть важным для некоторых инвесторов, желающих иметь физический актив.
• Риск контрагента: Хотя этот риск минимален, он существует, если ETF не полностью обеспечен физическим золотом или использует деривативы для отслеживания цены золота.
• Рыночные риски: Как и другие фондовые инструменты, ETF подвергаются рыночным рискам, таким как волатильность цен акций.

Дополнительно посоветовали использовать золотые ETF для диверсификации инвестиционного портфеля и снижения общих рисков.

ТОП 5 ETF для инвестирования в золото:

• SPDR Gold Shares (GLD)
• iShares Gold Trust (IAU)
• SPDR Gold MiniShares Trust (GLDM)
• abrdn Physical Gold Shares ETF (SGOL)
• iShares Gold Trust Micro ETF Benef Interest (IAUM)

Инвестирование в золото на бирже через ETF может быть эффективным способом получения доступа к рынку золота с минимальными затратами и усилиями. Она позволяет инвесторам легко покупать и продавать золото, обеспечивая при этом высокую ликвидность и прозрачность.

Фьючерсы и опционы на золото

Инвестирование в золото через фьючерсы и опционы являются более сложными и рискованными способами получения доступа к рынку золота по сравнению с инвестированием в физическое золото или ETF.

Для начинающих инвесторов перед тем как инвестировать в золото через опционы мы бы рекомендовали пройти наш учебный курс “Опционы: от 0 до уверенного пользователя”

Фьючерсные контракты на золото – это сделки на покупку или продажу определенного количества золота по заранее согласованной цене в будущем. Они торгуются на биржах, таких как

К преимуществам фьючерсного инвестирования в золото можно отнести:

• Кредитное плечо (левередж): Фьючерсы позволяют инвесторам контролировать большое количество золота при относительно небольшом начальном капитале из-за использования маржи.
• Ликвидность: Фьючерсные контракты на золото обычно обладают высокой ликвидностью, что позволяет быстро входить и выходить с позиций.
• Прямое влияние на цену: Фьючерсы позволяют непосредственно участвовать в изменении цены золота.

Недостатки инвестирования в золото из-за фьючерсов:

• Высокий риск: Использование рычагов увеличивает риск значительных потерь. Небольшое колебание цены может привести к большим прибылям или убыткам.
• Расходы на маржу: Инвесторы должны поддерживать маржинальные счета, что может привести к дополнительным затратам в случае колебаний цен.
• Срок действия: Фьючерсные контракты имеют определенный срок действия, и инвесторам приходится либо закрывать позиции, либо перезаключать контракты (ролловер).

Инвестирование в золото на бирже через опционы имеет много общего с фьючерсами на золото, но в то же время присутствуют и существенные отличия.

Опционы на золото — это контракты, дающие их владельцам право, но не обязательство, купить (кол -опцион) или продать (пут-опцион) определенное количество золота по установленной цене до определенной даты.

Какие предпочтения отдают опционы на золото:

• Ограниченный риск: При покупке опционов максимальные потери ограничиваются суммой уплаченной премии.
• Кредитное плечо (левередж): Опционы позволяют контролировать большее количество золота при относительно небольших инвестициях благодаря использованию рычагов.
• Гибкость: Опционы придают гибкость в стратегиях, позволяя инвесторам использовать различные комбинации опционов для хеджирования рисков или спекуляции.

Из недостатков инвестирования в золото через опционы следует выделить:

• Временное обесценение: Стоимость опционов уменьшается с течением времени, особенно приближаясь к дате окончания действия контракта.
• Сложность: Опционные стратегии могут быть сложными для понимания и нуждаются в опыте в торговле деривативами.
• Высокий риск: Использование рычагов может привести к значительным потерям, если рынок движется против позиции инвестора.

Перед инвестированием в фьючерсы или опционы на золото необходимо тщательно изучить рынок, понять механику этих инструментов и риски, связанные с ними. Важно понимать, как работает кредитное плечо и как оно может повлиять на ваши инвестиции. Использование плеча может увеличить как доходы, так и убытки. Рекомендуется консультироваться с финансовыми советниками или специалистами по деривативам, особенно если вы новичок в этом виде инвестирования.

Золотодобывающие компании

Купить акции золотодобывающих компаний является одним из способов получения экспозиции в золото без необходимости физически владеть им. Этот вид инвестирования имеет свои особенности, преимущества и риски.

В целом акции золотодобывающих компаний могут предлагать более высокую доходность по сравнению с прямыми инвестициями в золото. При росте цен на золото доходы компаний могут расти быстрее, что положительно влияет на стоимость акций. Плюс ко всему, некоторые золотодобывающие компании выплачивают дивиденды своим акционерам, что предоставляет дополнительный доход от инвестиций.

К рискам инвестирования в золотодобывающие компании следует отнести ценовые колебания. Стоимость акций золотодобывающих компаний может быть очень волатильной и зависит от многих факторов, таких как цены на золото, производственные затраты и эффективность управления компанией. Кроме того, золотодобывающие компании сталкиваются с различными операционными рисками, включая геологические проблемы, задержки в добыче, политические риски в странах добычи и экологические ограничения.

При выборе золотодобывающей компании для инвестирования следует обращать внимание на следующие показатели:

• Размер компании: Большие золотодобывающие компании (Agnico Eagle Mines Ltd, Barrick Gold, Newmont Corporation…) обычно имеют более стабильные доходы и меньшие риски по сравнению с меньшими компаниями, но меньшие компании могут предлагать больший потенциал роста .
  Самые крупные золотодобывающие компании

• Финансовые показатели: Доходы, доходность, долговые обязательства и операционные расходы.
• Резервы золота: Какие объемы золота имеет компания в резервах и на каких стадиях находятся ее добывающие проекты.

Золотые украшения

Инвестирование в золотые украшения является одним из способов сохранения и приумножения капитала, однако имеет свои особенности, которые следует учитывать.

Золотые украшения обладают не только материальной стоимостью золота, но и эстетической и культурной ценностью. Украшения можно легко продать или обменять во многих странах. Как и другие формы золота, украшения могут защитить капитал от инфляции и экономической нестабильности, не говоря уже о том, что украшения можно носить и наслаждаться их видом, пока они сохраняют свою стоимость как инвестиция.

Из недостатков инвестирования в золотые украшения следует выделить высокую премию, включающую не только цену золота, но и плату за работу, дизайн и бренд, что значительно повышает их цену по сравнению со слитками или монетами. При перепродаже украшения часто продаются по стоимости содержащегося в них золота, а не по начальной цене приобретения. Это может привести к значительным потерям особенно если между датой покупки и продажи прошло немного времени. Кроме того украшения могут повредиться или износиться, что снизит их стоимость.

При инвестировании в золотые украшения обращайте внимание на следующие показатели:

• Качество золота: Важно обращать внимание на пробу золота. Самые распространенные пробы включают 24 карата (999 проба), 22 карата (916 проба), 18 каратов (750 проба) и другие.
• Бренд и производитель: Известные бренды и производители часто имеют более высокую ценность на рынке, что может способствовать сохранению стоимости украшений.
• Дизайн и редкость: Уникальные дизайны или ограниченные выпуски могут иметь дополнительную стоимость и коллекционную ценность.
• Сертификация: Всегда покупайте украшения с сертификатом подлинности, подтверждающим качество и вес золота.

Для торговли золотыми украшениями используют следующие площадки:

• специализированные платформы (GOLDFORCE, 1stdibs)
• аукционы (Christie’s, Sotheby’s)
• онлайн платформы (eBay, OLX, Rozetka, Etsy, Joom, Aliexpress)
• ломбарды
• ювелирные магазины.

Что влияет на цену золота?

Выделяют три критерия, которые оказывают значительное влияние на стоимость золота:

1. Экономические условия: Во время экономической нестабильности или рецессии спрос на золото растет, что приводит к повышению его цены.
2. Доллар США: Цена золота имеет обратную корреляцию с долларом США. Когда доллар ослабевает, цена золота обычно растет.
   
3. Ставки центральных банков: Политика центральных банков, в том числе процентные ставки, могут влиять на спрос на золото.

Как выбрать лучший способ инвестировать в золото для себя?

Выбор наилучшего способа инвестирования в золото зависит от ваших инвестиционных целей, риска-профиля, срока инвестирования и личных предпочтений.

Вот несколько шагов, которые помогут вам определиться с лучшим способом инвестирования в золото для себя:

1. Определите свои инвестиционные цели

• Долгосрочная сохранность капитала: Если ваша цель – защитить капитал от инфляции и экономической нестабильности на длительный период.
• Краткосрочная спекуляция: Если вы планируете получать прибыль от краткосрочных колебаний цен на золото.

Диверсификация портфеля Если вы ищете способ снизить риски за счет включения золота в инвестиционный портфель.

2. Оцените свой риск-профиль

• Консервативный инвестор: Предпочитает безопасные и стабильные инвестиции, с низким уровнем риска.
• Умеренный инвестор: Готов принимать умеренные риски для получения лучшей прибыли.

Агрессивный инвестор: Готов к высоким рискам ради возможности получить значительные доходы.

3. Рассмотрите разные способы инвестирования в золото

• Физическое золото
  Слитки: Подходят для долгосрочных инвесторов, желающих физически владеть золотом.
  Монеты: Подходят для долгосрочных инвесторов и коллекционеров. Обладают дополнительной нумизматической ценностью.
  Подходят для тех, кто ценит эстетическую ценность золота, но имеют высокую премию за работу и дизайн.

• Финансовые инструменты
  ETF: Подходят для инвесторов, которые ищут удобный и ликвидный способ инвестирования. Фьючерсы и опционы: Подходят для опытных трейдеров, готовых к высоким рискам и желающих спекулировать на краткосрочных колебаниях цен. рост цен на золото и получать дивиденды.

4. Учтите затраты и удобство

Хранение и страхование: Физическое золото требует затрат на безопасное хранение и страхование.

Комиссии и собрания: ETF и акции золотодобывающих компаний могут иметь низкие комиссии, но нуждаются в брокерском счете.

Риски и сложность: Фьючерсы и опционы могут быть сложными для новичков и требуют высокого осведомленности.

5. Примите окончательное решение

После анализа ваших целей, рискового профиля, доступных способов инвестирования и расходов выберите лучший вариант для себя. Например:

• Консервативный подход: Физическое золото (слитки, монеты) или золотые ETF.
• Умеренный подход: Комбинация физического золота и акций золотодобывающих компаний.
• Агрессивный подход: Фьючерсы и опционы на золото, комбинированные с акциями золотодобывающих компаний.

Когда золото является хорошей инвестицией?

Инвестирование в золото может быть выгодным в разных ситуациях и по разным причинам, но ключевыми обстоятельствами делающими его хорошей инвестицией являются:

1. Экономическая нестабильность (высокая инфляция, финансовый кризис). Яркий пример последний всплеск инфляции в Соединенных Штатах Америки, пик которой пришелся на середину лета 2022 года. С этого времени стоимость золота выросла на 32%.
2. Геополитическая нестабильность (политические кризисы, включая конфликты и войны, нестабильность на валютных рынках).
3. Низкие процентные ставки (снижение ключевых процентных ставок, мягкая монетарная политика).

Инвестиции в золото: плюсы и минусы

При оценке плюсов и минусов инвестирование в золото следует определиться о какой именно инвестиции идет речь. Для физического золота ключевым плюсом будет являться опция непосредственного владения реальной вещью. Ее можно легко транспортировать, продать, обменять почти при любых обстоятельствах. К минусам относятся риски потери, сравнительно низкая ликвидность, расходы на хранение и страхование.

Если же мы говорим о биржевых инструментах, таких как акции золотодобывающих компаний, ETF, фьючерсы и опционы, то здесь безусловным плюсом является высокая ликвидность, возможность получить прибыль на более короткой дистанции, получать прибыль даже тогда, когда стоимость золота снижается (дивиденды компаний, торговля. фьючерсами и опционами). Из минусов – инвестор не владеет драгоценным металлом напрямую, не исключено получение убытков, риски контрагента.

Доходность инвестиций в золото

Купив золотые монеты, слитки максимальный доход на который может рассчитывать инвестор можно увидеть в таблице, представленной в начале этого материала. Но на самом деле этот доход необходимо откорректировать в сторону уменьшения, учитывая расходы на хранение, страхование, спреды и комиссии. Исключением могут быть золотые монеты, которые могли покрыть эти расходы за счет роста нумизматической ценности.

Что касается биржевых активов, таких как золотые ETF, то их доходность будет приближена к цифрам, приведенным в таблице с поправкой на комиссию за управление (минус 0,1-0,5% годовых).

В общем, если сравнить между собой инвестиции в наиболее популярные активы последнего десятилетия такие как BTC, SPY, NVDA и XAU, то наиболее прибыльным будет биткоин, а худшим золото.

Диаграмма сравнения доходности наиболее популярных среди инвесторов активов. Источник: HUGS

Несмотря на сравнительно низкую доходность, золото все же имеет право на попадание в инвестиционные портфели благодаря безопасности, портфельному эффекту, что оно дает и длительной истории сохранения ценности.

Пошаговая инструкция

Этот раздел нам придется разделить на несколько частей, поскольку инвестирование в золото с помощью различных активов требует применения различных алгоритмов.

Пошаговая инструкция по инвестированию в золотые слитки и монеты:

1. Купить золотые слитки или монеты в банке или другом учреждении, имеющем соответствующие разрешения на торговлю драгоценными металлами.
2. Решить вопросы с хранением (в банковской ячейке, дома…)
3. Продать золото при достижении инвестиционных целей или при необходимости.

Пошаговая инструкция по инвестированию в биржевые активы (акции, ETF, фьючерсы, опционы), связанные с золотом:

1. Для того чтобы инвестировать в золото через биржевые инструменты, необходимо открыть брокерский счет. Инструкцию по открытию вы найдете по ссылке. Если вам не удается сделать это самостоятельно, на помощь придут наши специалисты.
2. После того как счет открыт вам необходимо будет выбрать фонд отслеживающий цену золота. Некоторые из самых крупных и популярных золотых ETF это – SPDR Gold Shares (GLD), iShares Gold Trust (IAU), и Aberdeen Standard Physical Gold Shares ETF (SGOL). При выборе ETF полезными будут скринеры etf.com, etfdb.com… Они с помощью различных фильтров позволят отобрать фонд, который будет четко соответствовать вашим критериям. Обращайте внимание на комиссии ETF и выбирайте те, у которых самая низкая плата за управление, чтобы максимизировать свой доход. Относительно акций золотодобывающих компаний основные критерии при их выборе указаны в разделе 2.5 настоящей статьи. Фьючерсы и опционы являются более спекулятивными инструментами и их использование требует дополнительных знаний о стратегиях торговли.
3. Далее, когда активы выбраны, переходим к покупке. Процесс покупки золотых ETF похож на покупку обыкновенных акций (см. инструкции брокера по работе с торговым терминалом).
4. На последнем этапе остается мониторинг инвестиций. Следите за инвестициями, просматривая их стоимость и периодически оценивая, отвечают ли они вашим инвестиционным целям.